TSMC smentisce le voci di una joint venture con Intel e segnala un'ambiziosa espansione

Il gigante dei semiconduttori di Taiwan traccia un percorso di crescita globale tra le incertezze tariffarie.

Taipei, Taiwan – Il presidente di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), C.C. Wei (魏哲家), ha affrontato le speculazioni di mercato questa settimana, negando con fermezza le notizie di una joint venture con Intel Corp., azienda statunitense produttrice di chip.

Intervenendo a una conferenza per gli investitori, Wei ha respinto le voci di una partnership finalizzata a gestire il business della fonderia di wafer di Intel. Ha confermato che TSMC non sta discutendo alcuna joint venture e che non si sono verificati trasferimenti tecnologici o colloqui per licenze. Queste dichiarazioni arrivano in mezzo a notizie secondo cui il governo statunitense stava facendo pressioni su TSMC affinché acquisisse una partecipazione in una nuova società per salvare le operazioni di fonderia di wafer di Intel, e che l'accordo sollevava preoccupazioni per potenziali fughe di segreti commerciali da TSMC.

L'annuncio arriva in un momento di significativi investimenti negli Stati Uniti. A seguito di un precedente incontro con il presidente degli Stati Uniti Donald Trump, TSMC si è impegnata in un investimento aggiuntivo di 100 miliardi di dollari in Arizona, portando l'investimento totale a 165 miliardi di dollari. Questa espansione include piani per tre fabbriche di wafer avanzate, due strutture di assemblaggio di circuiti integrati e un centro di ricerca e sviluppo.

La ragione alla base dei sostanziali investimenti statunitensi, secondo gli osservatori del mercato, è quella di conformarsi alle minacce di tariffe, spingendo i produttori stranieri a investire nel mercato statunitense. Wei ha ribadito che questi investimenti sono progettati per soddisfare le esigenze dei clienti americani di TSMC, tra cui Apple, Nvidia, Qualcomm e Broadcom.

Wei ha dichiarato che si prevede che gli impianti statunitensi rappresenteranno circa il 30 percento della produzione totale del processo a 2 nanometri, formando un cluster di semiconduttori indipendente. Il processo a 2 nm è in fase di sviluppo, con la produzione di massa prevista per iniziare a Taiwan nella seconda metà di quest'anno.

Il contesto di questo annuncio include lo sfondo delle politiche tariffarie statunitensi. Taiwan, insieme ad altri paesi, ha dovuto affrontare tariffe da Washington. Sebbene sia stata annunciata una pausa di 90 giorni sulle nuove misure, la situazione sottolinea le complessità del panorama commerciale globale.

Per quanto riguarda la strategia di TSMC in mezzo a queste incertezze, Wei ha sottolineato la determinazione dell'azienda a rafforzare i suoi fondamenti, mantenere la sua leadership nel mercato globale, migliorare le tecnologie e rafforzare la fiducia dei clienti. Ha espresso fiducia nella continua sovraperformance di TSMC nel settore della fonderia di wafer pure play.

TSMC ha mantenuto le sue previsioni per il 2025, nonostante le sfide, con vendite previste in crescita dal 24 al 26 percento in dollari statunitensi, superando l'aumento del 10 percento previsto per l'intero settore della fonderia di wafer pure play.

La spesa in conto capitale per il 2025 è prevista tra 38,0 miliardi e 42,0 miliardi di dollari, guidata dalla forte domanda dei clienti. Il 70 percento di questa somma sarà destinata allo sviluppo di processi avanzati, con il resto destinato allo sviluppo di tecnologie speciali, all'assemblaggio e al testing avanzati di circuiti integrati e allo sviluppo di fotomaske.

Il direttore finanziario Wendell Huang (黃仁昭) prevede vendite consolidate da 28,4 miliardi a 29,2 miliardi di dollari per il secondo trimestre, un aumento del 13 percento rispetto al primo trimestre, sostenuto dalla domanda dei processi a 3 nanometri e 5 nm dell'azienda.

Huang ha osservato che a causa degli elevati costi di produzione negli impianti all'estero, il margine lordo di TSMC sarà compreso tra il 57 percento e il 59 percento, in leggero calo rispetto al primo trimestre. Le prime fabbriche di wafer dell'azienda in Arizona e Kumamoto, in Giappone, hanno iniziato la produzione commerciale nel 2024. La seconda fabbrica in Arizona è in costruzione e la costruzione di una seconda fabbrica a Kumamoto inizierà più avanti quest'anno.

L'espansione in Arizona e Kumamoto avrà un impatto sul margine lordo di TSMC nei prossimi anni. Tuttavia, gli sforzi di controllo dei costi e una più stretta collaborazione con fornitori e clienti dovrebbero contribuire a mantenere un margine lordo superiore al 53 percento a lungo termine. TSMC prevede inoltre di costruire una fabbrica in Germania. A Taiwan, l'azienda prevede di costruire 11 fabbriche e quattro impianti di confezionamento di circuiti integrati nei prossimi anni.