Le marché boursier de Taïwan plonge : Une chute historique alimentée par les craintes de tarifs douaniers de Trump

Le Taiex connaît sa pire journée, les investisseurs réagissant aux mesures commerciales prises par les États-Unis, ce qui a un impact sur les secteurs clés.

Taipei, Taïwan - Le marché boursier taïwanais a connu une baisse historiquement significative lundi, avec le Taiex, l'indice de référence de la Bourse de Taïwan, chutant d'une quantité sans précédent. Ce déclin, alimenté par les inquiétudes des investisseurs concernant les récentes annonces tarifaires du président américain Donald Trump, a envoyé des ondes de choc sur le marché, marquant la baisse la plus forte sur une seule journée de son histoire.

Le marché a été témoin de pertes généralisées, avec 945 des 1 034 actions négociées à la Bourse de Taïwan (TWSE) subissant des baisses significatives, y compris des géants de l'industrie comme Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), qui a chuté de 10 %, le maximum autorisé. Cette vente massive généralisée reflète une profonde inquiétude parmi les investisseurs quant au fait que les nouveaux tarifs pourraient gravement perturber le commerce mondial et impacter l'économie taïwanaise.

Le Taiex a clôturé la journée en baisse de 2 065,87 points, soit 9,7 %, s'établissant à 19 232,35 après avoir fluctué entre 19 212,02 et 20 153,57. Cette performance est particulièrement remarquable car elle marque la première fois que l'indice est tombé en dessous de la barre des 20 000 points depuis le 5 août 2024.

L'ampleur des pertes a largement dépassé le précédent record établi le 5 août 2024, où des données économiques américaines décevantes avaient déjà ébranlé la confiance des investisseurs. Malgré l'ampleur de la vente, le chiffre d'affaires total sur le marché local est resté relativement faible, totalisant 147,295 milliards de dollars taïwanais (4,44 milliards de dollars américains), le plus bas en plus de deux ans.

"Le faible chiffre d'affaires a montré que de nombreux investisseurs hésitaient à acheter lors de la baisse, car ils s'attendent à d'autres pertes en raison des chocs tarifaires", a déclaré Alex Huang, analyste chez Mega International Investment Services. Son analyse pointe vers un sentiment de prudence prédominant parmi les investisseurs, qui s'attendent à de nouvelles baisses en raison des retombées des tensions commerciales.

Le catalyseur de la baisse du marché a été l'annonce, le 2 avril, par Donald Trump, d'une taxe de base de 10 % sur les importations en provenance de la plupart des pays, à l'exception de la Russie, de la Corée du Nord, de Cuba et du Bélarus, en vigueur le 5 avril. De plus, les pays ayant d'importants excédents commerciaux avec les États-Unis, dont Taïwan (32 %), la Chine (34 %), le Japon (24 %), la Corée du Sud (26 %), le Vietnam (46 %) et la Thaïlande (37 %), seraient confrontés à des droits de douane plus élevés à partir du 9 avril.

Les actions de représailles de la Chine ont rapidement suivi la décision de Trump. "Le tarif de 32 % auquel Taïwan est confronté a dépassé ce que le marché avait prévu, en particulier après que TSMC s'est engagé (en mars) à investir 100 milliards de dollars supplémentaires en Arizona pour soutenir la promotion de l'investissement sur le marché américain par Trump", a déclaré Huang.

TSMC, une pierre angulaire de l'économie taïwanaise, a subi le plus fort impact du sentiment négatif du marché, chutant de 10 % et contribuant de manière significative à la baisse du Taiex. "Les ordres de vente de 68 millions d'actions TSMC supplémentaires n'ont pas trouvé d'acheteurs aujourd'hui. D'autres ventes suivront après l'ouverture du marché demain, car les investisseurs craignent que les tarifs de Trump ne stimulent l'inflation et ne conduisent à une récession", a déclaré Huang.

D'autres sociétés de semi-conducteurs, notamment MediaTek Inc., United Microelectronics Corp. et Nanya Technology Corp., ont également vu leurs cours de bourse chuter de 10 %, le maximum autorisé. De plus, des acteurs majeurs tels que Hon Hai Precision Industry Co. et Quanta Computer Inc. ont également connu une baisse de 10 %.

L'impact s'est étendu au-delà du secteur technologique, avec des baisses significatives parmi les principaux acteurs d'autres industries. Formosa Plastics Corp., Nan Ya Plastics Corp., Formosa Chemicals & Fibre Corp. et Formosa Petrochemical Corp. ont chacune clôturé en baisse de 10 %. La marque textile Far Eastern New Century Corp. et China Steel Corp. ont également connu une baisse de 10 %.

Le secteur financier a également souffert, Fubon Financial Holding Co. et Cathay Financial Holding Co. chutant au maximum, et Chang Hwa Commercial Bank a également subi une perte importante. Les actions des télécommunications ont fait preuve d'une plus grande résilience, Chunghwa Telecom Co., Taiwan Mobile Co. et Far EasTone Telecommunications Co. affichant des baisses plus faibles.

"Il y a peu de signes d'un rebond immédiat, car le Taiex, qui a repris les échanges aujourd'hui après la dernière séance du 2 avril, doit subir davantage de pertes pour correspondre à la volatilité mondiale", a déclaré Huang. Il anticipe qu'une tendance commerciale similaire pourrait se poursuivre dans les prochains jours.

Pour stabiliser le marché, des mesures visant à freiner la vente à découvert ont été introduites avant le début des échanges lundi, et elles devraient rester en place jusqu'à vendredi. Malgré ces efforts, ils ont eu peu d'impact sur la performance du marché de lundi.

Fait intéressant, les investisseurs institutionnels étrangers ont affiché une position acheteuse nette, acquérant un total net de 16,82 milliards de dollars taïwanais d'actions lundi, selon les données de la TWSE.